La tendenza crescente della tokenizzazione degli asset finanziari: efficienza del capitale, vantaggi operativi e minimizzazione del rischio

Coinbase, un attore di spicco nel settore delle criptovalute, ha pubblicato un rapporto che evidenzia il crescente slancio della tokenizzazione nell'attuale contesto ad alto rendimento. Questa tendenza, che prevede la rappresentazione della proprietà di attività finanziarie su una blockchain, ha raggiunto i suoi massimi pluriennali.

Accelerare l'adozione

Secondo Coinbase, si prevede che la tokenizzazione delle attività finanziarie accelererà ulteriormente nei prossimi 1-2 anni. Inizialmente riconosciuta nel 2017 per il suo potenziale di digitalizzazione di asset fisici illiquidi, la tokenizzazione si è ora estesa fino a includere asset finanziari come obbligazioni sovrane, fondi del mercato monetario e accordi di riacquisto.

Questo cambiamento è visto come un caso d'uso cruciale per le istituzioni finanziarie tradizionali e Coinbase prevede che diventerà un aspetto significativo del ciclo emergente del mercato delle criptovalute. Tuttavia, per la piena attuazione di questo concetto potrebbero volerci ancora 1-2 anni.

Efficienza del capitale e vantaggi operativi

Rispetto al 2017, quando il costo opportunità era intorno all’1,0-1,5%, il contesto attuale con tassi di interesse nominali superiori al 5,0% evidenzia l’efficienza del capitale ottenuta dalla liquidazione istantanea. Le istituzioni finanziarie, in particolare, traggono vantaggio dalla capacità di regolare le transazioni istantaneamente, in contrapposizione al tradizionale ciclo di regolamento T+2.

Inoltre, la tokenizzazione consente di condurre operazioni 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e fornisce registrazioni di audit trasparenti, migliorando il potenziale dei pagamenti e dei regolamenti on-chain.

Ridurre al minimo i rischi e dissipare le idee sbagliate

Il recente aumento dei rendimenti obbligazionari front-end ha portato a un’impennata delle attività di ricerca del rendimento tra gli investitori al dettaglio. Questa crescente domanda ha alimentato lo sviluppo di protocolli che consentono l’accesso al mercato tokenizzato dei titoli del Tesoro statunitense, che quest’anno è cresciuto di sei volte.

Inoltre, negli ultimi sei anni sono state dissipate idee sbagliate sulla tokenizzazione, in particolare tra i massimi dirigenti delle principali istituzioni. Anche il rischio di controparte è notevolmente diminuito, grazie alla possibilità di regolamenti atomici negli scenari consegna contro pagamento e consegna contro consegna.

Prospettive future

Il potenziale per le opportunità di tokenizzazione è vasto, con stime che vanno dai 5 trilioni di dollari di Citigroup ai 16 trilioni di dollari di Boston Consulting Group entro il 2030. Tuttavia, è importante notare che queste cifre includono previsioni per l’espansione delle valute digitali delle banche centrali (CBDC) ) e stablecoin.

In conclusione, la tokenizzazione delle attività finanziarie è una tendenza in crescita che offre efficienza del capitale, vantaggi operativi e minimizzazione del rischio. Le istituzioni finanziarie tradizionali riconoscono sempre più il suo potenziale e si prevede che il mercato continuerà ad espandersi nei prossimi anni.